曹睿坐在龙椅上，问大臣们怎么对付蜀国。尚书孙资站出来说：“当年太祖武皇帝打张鲁的时候，差点打不下来。他后来常跟我们讲，南郑那地方简直就是天牢。斜谷那条道，五百里全是石头洞，根本不适合打仗。现在要是把全国兵力都调去伐蜀，东吴肯定从背后捅刀子。不如就守住险要关口，养精蓄锐。等几年后咱们强大了，吴蜀两国自己先打起来，到那时候再下手，不是更稳妥吗？”
曹睿转头看司马懿：“你觉得这主意怎么样？”
司马懿点头：“孙尚书说得很有道理。”
曹睿就采纳了这个建议，让司马懿安排人手把守各处关口，留下郭淮和张郃守着长安。犒赏三军后，他回了洛阳。
诸葛亮回到汉中，一清点人马，发现赵云和邓芝那队还没回来，心里很担心。赶紧让关兴和张苞各带一支兵马去接应。两人刚准备出发，就有人来报说赵云和邓芝回来了，而且一个人都没少，辎重器械也一件没丢。
诸葛亮高兴坏了，亲自带着众将出营迎接。赵云一见诸葛亮，慌忙下马跪在地上：“我打了败仗，哪敢劳烦丞相亲自来接啊？”
诸葛亮赶紧扶他起来，拉住他的手说：“是我没看准人，才搞成这样！各路人马都损兵折将，就你赵云没丢一兵一卒，这是怎么做到的？”
邓芝在旁边解释：“我带着兵马走在前面，子龙独自断后，还杀了敌将立了功。敌人被他吓住了，所以军需物资全都保住了。”
诸葛亮感叹道：“这才是真将军啊！”当即赏给赵云五十斤金子，又拿出一万匹绢赏给赵云的部下。
赵云推辞说：“三军将士都没立什么功，我们这些人本来就该受罚。如果反过来还拿赏赐，那丞相赏罚就不分明了。这些东西先存着吧，等今年冬天再发给将士们也不迟。”
诸葛亮叹了一声：“先帝在世时，就常夸赵云的品德，今天看果然如此！”从此更加敬重赵云。
紧接着，马谡、王平、魏延、高翔也回来了。诸葛亮先叫王平进来，责问他：“我让你和马谡一起守街亭，你为什么不劝他，搞成现在这个样子？”
王平说：“我劝了他好多次，让他在大路上筑土城安营扎寨。可他根本不听，发了大火。我只好自己带五千兵，离山十里扎营。魏兵突然杀到，把山团团围住。我带兵冲杀了十几次，都冲不进去。第二天全军崩溃，投降的无数。我这点兵根本站不住脚，就去找魏延求救。半路上又被魏兵困在山谷里，拼死才杀出来。等我回到营寨，已经被魏兵占了。后来去列柳城，半路遇到高翔，我们就分三路去劫魏营，想夺回街亭。到那儿一看，街亭连个伏哨都没有，心里就觉得不对劲。登高一望，发现魏延和高翔都被魏兵围住了，我就杀进去救出他们两个，和马谡会合。我怕阳平关丢了，赶紧跑回来防守。我不是没劝啊，丞相要是不信，可以问各部的将领。”
诸葛亮挥挥手让他退下，又叫马谡进来。
马谡自己绑着跪在帐前。诸葛亮脸色一沉：“你从小熟读兵书，懂兵法。我反复叮嘱过你——街亭是我们的命根子。你拿全家性命作保，接下这个重任。你要是早听王平的话，哪会有今天这场祸？现在损兵折将、丢城失地，全是你的错！不按军法处置，怎么服众？你犯了法，别怪我无情。你死后，你的家小我按月给粮饷，不用担心。”
说完，他喝令左右把马谡推出去斩了。
马谡哭着说：“丞相待我如子，我视丞相如父。我死罪难逃，只求丞相想想舜帝杀了鲧却起用禹的先例，我死也瞑目了！”说完放声大哭。
诸葛亮也流着泪说：“我和你情同兄弟，你的儿子就是我的儿子，不用多说了。”
左右把马谡推到辕门外，正要行刑。参军蒋琬正好从成都赶到，看见要斩马谡，大惊失色，高喊：“刀下留人！”他冲进去见诸葛亮说：“当年楚国杀了得臣，晋文公就高兴。现在天下还没平定，杀一个有谋略的人，不可惜吗？”
诸葛亮流着泪回答：“孙武之所以能横行天下，就是因为军法严明。现在四方战乱刚开始，要是废了法，还怎么讨伐贼寇？该杀。”
不一会儿，武士把马谡的人头献到阶下。诸葛亮痛哭不止。
蒋琬问：“马谡已经伏法了，丞相还哭什么？”
诸葛亮说：“我不是为马谡哭。我想起先帝在白帝城临终时嘱咐我：‘马谡言过其实，不可大用。’今天果然应验了。我是恨自己糊涂，想到先帝的话，才痛哭啊！”
在场的将士无不落泪。马谡死时三十九岁，那年是建兴六年五月。
诸葛亮斩了马谡后，把人头在各营传了一圈示众，然后缝回尸体上，备棺安葬，还亲自写了祭文祭祀。对马谡的家人格外照顾，每月按时给粮米。
接着诸葛亮写了一封表章，让蒋琬带回成都，上奏后主刘禅，请求贬自己的丞相职位。
蒋琬回到成都，见了后主，呈上诸葛亮的表章。后主打开一看，上面写着：“臣本庸才，不配担此重任。亲自执掌军权，激励三军。没能严明军法，临阵谨慎不够，导致街亭违命之失、箕谷不备之过。所有罪责都在臣一人身上，是臣用人不当。臣识人不明，处事不周。《春秋》上说主帅要担责，臣该受罚。请贬臣三级，以补过失。臣惭愧至极，伏地待命！”
后主看完说：“胜败是兵家常事，丞相何必这样？”
侍中费祎进言：“臣听说治国一定要以执法为重。法如果不执行，怎么服人？丞相打了败仗，自行请贬，正是合适的做法。”
后主同意了，下诏贬诸葛亮为右将军，代行丞相事，照样统领全军，并让费祎带着诏书去汉中。
诸葛亮受贬之后，费祎怕他难堪，就贺喜说：“蜀中百姓听说丞相刚拿下四个县，都很高兴。”
诸葛亮脸色一变：“这是什么话！得了又丢了，跟没得有什么两样？你这样贺我，反倒让我羞愧。”
费祎又说：“听说丞相收了姜维，天子很高兴。”
诸葛亮怒道：“兵败回来，寸土未得，这是我的大罪。得到一个姜维，对魏国有什么损失？”
费祎再问：“丞相现在手握几十万大军，可以再伐魏吗？”
诸葛亮说：“以前大军屯在祁山、箕谷时，我军兵比敌兵多，却没能破敌，反被敌人打败。问题不在兵多兵少，在主将身上。现在我打算精简兵力，明罚思过，研究变通的办法。如果不这样，兵再多也没用。从今往后，谁要是真心为国着想，就多批评我的不足、指出我的短处，那大事可定、贼寇可灭、功业可成，指日可待。”
费祎和众将都服气。费祎随后回了成都。
诸葛亮在汉中爱惜军士和百姓，练兵讲武，打造攻城和渡河的器械，囤积粮草，准备战筏，为以后打算。
魏国探子打听到这些消息，回报洛阳。曹睿知道了，就召司马懿来商量对付蜀国的对策。
司马懿说：“现在还不能攻蜀。天气太热，蜀兵肯定不出兵。我们如果深入敌境，他们据守险要，一时半会打不下来。”
曹睿问：“要是蜀兵又来进犯呢？”
司马懿说：“我已经算准了，诸葛亮这次肯定要学韩信暗度陈仓。我推荐一个人去陈仓道口筑城防守，万无一失。这人身高九尺，臂力过人、箭法好，还很有谋略。诸葛亮要是敢来，他足以抵挡。”
曹睿来了兴趣：“谁啊？”
司马懿说：“太原人郝昭，字伯道，现在是杂号将军，镇守河西。”
曹睿马上任命郝昭为镇西将军，让他去守陈仓道口，派使者送诏书去了。
这时忽然有人来报，说扬州司马大都督曹休上表，讲东吴鄱阳太守周鲂愿意带着全郡投降，还秘密陈说了七件事，说东吴可以攻破，请求赶紧发兵。
曹睿在御座上展开奏表，跟司马懿一起看。司马懿说：“这话很有道理，吴国该灭了！我愿意带一军去帮曹休。”
这时班中走出一个人说：“吴人的话反反复复，不能全信。周鲂是个有智谋的人，肯定不会真投降，这肯定是诱敌的诡计。”众人一看，是建威将军贾逵。
司马懿说：“这话也不能不听，但机会也不能错过。”
曹睿说：“仲达就和贾逵一起去帮曹休吧。”两人领命而去。
曹休带大军直取皖城；贾逵带前将军满宠、东莞太守胡质去攻阳城，直逼东关；司马懿带本部兵马攻江陵。
孙权在武昌东关召集众官商议：“鄱阳太守周鲂密报，说魏国扬州都督曹休有进犯的意思。现在周鲂使了计策，假意陈说七件事，引诱魏兵深入，好设伏兵抓他们。如今魏兵分三路来，你们有什么好主意？”
顾雍说：“这个重任非陆伯言不可。”
孙权大喜，召来陆逊，封为辅国大将军、平北都元帅，统率御林军，代行王权，给他白旄黄钺，文武百官都得听他调遣。孙权亲自给陆逊执鞭。
陆逊领命谢恩后，保举两人为左右都督，分兵对付三路。孙权问是谁，陆逊说：“奋威将军朱桓和绥南将军全琮可以辅佐。”孙权立刻任命朱桓为左都督、全琮为右都督。
陆逊统率江南八十一州和荆湖之众七十多万人，自己居中，朱桓在左，全琮在右，三路进兵。
朱桓献计：“曹休是靠关系上位的，不是智勇双全的将才。现在听信周鲂的诱言，深入重地。元帅用兵打他，他必败。败了只能走两条路：左边夹石，右边挂车。这两条都是山间小路，极险。我愿意和全琮各带一军，埋伏在山险处，先用柴木大石堵住路，就能抓住曹休。抓了曹休，就能长驱直入，轻易拿下寿春，进而威胁许昌、洛阳，这可是万世难逢的好机会！”
陆逊说：“这不是好办法，我另有打算。”朱桓心里不服气，退了回去。
陆逊让诸葛瑾等人守江陵，对付司马懿。各路人马都安排妥当。
曹休大军到了皖城，周鲂来迎接，直接进了曹休营帐。
曹休问：“收到你的信，七件事说得很有道理，我已经奏明天子，三路大军一齐进发。要是得了江东，你功劳不小。但有人说你足智多谋，怕你言不由衷。我看你应该不会骗我。”
周鲂大哭，一把夺过随从的佩剑就要自刎。曹休急忙拦住。周鲂举着剑说：“我陈说的七件事，恨不能把心肝都掏出来给你看。你现在反而怀疑我，肯定是吴国派了人来使反间计。你要是信他们，我必死无疑。我的忠心，只有天知道！”说完又要抹脖子。
曹休大惊，慌忙抱住他：“我开玩笑的，你何必这样！”
周鲂就用剑割下自己的头发扔在地上：“我一片忠心对你，你却拿我寻开心。我割下父母留给我的头发，表明心迹！”
曹休彻底信了，设宴款待他。宴席散了，周鲂告辞离去。
忽然有人报说建威将军贾逵来了。曹休让他进来问：“你来做什么？”
贾逵说：“我料东吴的兵一定全屯在皖城。都督不要轻进，等我两下夹攻，一定能破敌。”
曹休火了：“你想抢我的功劳？”
贾逵说：“我还听说周鲂割发为誓，那都是假的。当年要离断臂，就是为了刺杀庆忌。不能全信。”
曹休大怒：“我正要进兵，你却说这种话来动摇军心！”喝令左右把贾逵推出去斩了。
众将求情说：“还没出兵先斩大将，对军不利，先饶了他吧。”曹休这才作罢，把贾逵的兵留在寨里听用，自己带兵去攻东关。
周鲂听说贾逵被夺了兵权，暗喜：“曹休要是听贾逵的话，东吴就输了！今天老天让我成功！”立刻派人密报皖城的陆逊。
陆逊召集众将下令：“前面石亭虽然是山路，但足够埋伏。先去占住石亭开阔处布阵，等魏军来。”于是让徐盛为先锋，带兵前进。
曹休让周鲂带兵在前。正走着，曹休问：“前面到哪了？”
周鲂说：“前面是石亭，可以屯兵。”
曹休就带大军和辎重车仗，全到石亭驻扎。
第二天，哨马回报：“前面山口有吴兵，不知多少。”
曹休大惊：“周鲂说没兵，怎么会有准备？”赶紧找周鲂问话。有人报告说周鲂带了几十人，不知去哪了。
曹休懊悔不已：“我中计了！不过也不怕！”就让大将张普当先锋，带几千兵去和吴兵交战。
两军列阵对圆，张普出马骂道：“贼将早早投降！”徐盛出马迎战。没打几个回合，张普顶不住，收兵回来见曹休，说徐盛太猛了。
曹休说：“我用奇兵胜他。”就让张普带两万兵埋伏在石亭南面，又让薛乔带两万兵埋伏在石亭北面。“明天我亲自带一千兵挑战，假装败退，把敌人引到北山前，放炮为号，三面夹攻，必能大胜。”
两人领命，各带两万兵当晚去埋伏了。
陆逊叫来朱桓和全琮分派：“你们各带三万兵，从石亭山路绕到曹休寨后，放火为号。我亲率大军从正面进攻。这样就能抓住曹休。”
当天黄昏，两人领命带兵出发。
二更时分，朱桓带兵绕到魏寨后面，正遇上张普的伏兵。张普不知道是吴兵，过来问话，被朱桓一刀砍下马。魏兵四散逃走。朱桓让后军放火。
全琮带兵绕到魏寨后，正好撞上薛乔的部队，大杀一阵。薛乔败走，魏兵损失惨重，逃回本寨。后面朱桓、全琮两路杀到。曹休寨中大乱，自相践踏。
曹休慌忙上马，朝夹石道逃去。徐盛带大队兵马从正面杀来。魏兵死的不计其数，逃命的都扔了衣甲。
曹休在夹石道中拼命跑，忽然见一队人马从小路冲出，为首大将正是贾逵。曹休松了口气，惭愧地说：“我没听你的话，果然败了！”
贾逵说：“都督赶快出这条道！要是吴兵用木石堵住路，我们都完了！”
曹休催马快跑，贾逵在后面断后。贾逵在树林茂密处和险峻小路上，到处插旗子做疑兵。等徐盛追来，看见山坡下旌旗晃动，怀疑有伏兵，不敢再追，收兵回去。贾逵就这样救了曹休。
司马懿听说曹休败了，也带兵退了回去。
陆逊正等捷报，不一会儿徐盛、朱桓、全琮都到了。缴获的车仗、牛马、驴骡、军资器械数都数不过来，投降的兵有几万人。陆逊大喜，带着周鲂和众将班师回吴。
孙权带着文武百官出武昌城迎接，用御盖遮着陆逊进城，众将都升了赏。孙权看见周鲂没了头发，慰劳他说：“你断发成就了这件大事，功名要载入史册了。”当场封周鲂为关内侯，大摆宴席庆功。
陆逊上奏说：“现在曹休大败，魏国已经丧了胆。可以修一封国书，派使者去川中，让诸葛亮趁机出兵攻打魏国。”
孙权采纳了，马上派使者带着国书赶往蜀国。